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我们的选择

拥有的最佳公司:2022年版

这些公司在竞争中脱颖而出,可能是长期投资的好选择。

当您购买股票时,您将拥有基础业务的一部分。重要的是要了解您拥有的业务质量,出于同样的原因,您会在购买新车之前测试新车。

最好的公司倾向于超出您的期望。他们发现您可能没有考虑过的投资机会,或者您将无法作为个人追求,从而增加了其业务的内在价值。随着时间的流逝,这些公司往往比今天的价值高得多。

长期,我们的分析师认为有股份一家高质量的公司将使您处于比追逐市场运动或低质量业务的短暂繁荣的位置要好得多。考虑到这一点,这里有一群岩石固定公司,他们真正有能力接受时间的考验。

是什么使“最好的公司”?

寻找最佳长期投资的关键之一是购买可以在竞争中保持一步一步的公司。传奇投资者沃伦·巴菲特最初创造了“经济护城河”是指公司随着时间的推移使竞争对手陷入困境的能力。Morningstar以这一想法为基础,以根据其“护城河”或竞争优势的力量和可持续性对公司进行评分。

我们汇编了美国投资者可用的分析师封面最佳公司清单。这些公司在他们和他们的行业竞争对手之间成功地雕刻了宽阔的护城河,我们相信它们会产生的回报,超过未来20年或更长时间的费用。换句话说,这些公司将能够在长期以来在投资增长的情况下为投资者提供回报。他们竞争优势的优势也是稳定或增加,这增加了我们对他们长期增长的信心。

公司的寿命和竞争优势与可持续性固有息息相关,因此我们的分析采用环境,社会和治理或ESG的考虑因素考虑到。最好的公司拥有业务模型,使他们能够有效地导航不断发展的ESG问题,从而实质性影响其业务。削减拐角处或承担过多的风险可能会在短期内起作用,但是这些策略不会带来持久的成功。

列出我们列表的公司还具有可预测的现金流量(或可预测的资金进入公司),因此我们的分析师可以更准确地估计企业的价值。这些公司还就如何管理和投资资金做出明智的决定。

我们不提倡您今天在此列表中购买每家公司的股票。即使是最伟大的公司也可能是一项糟糕的投资如果您多付。此列表中许多公司的股价高估了其实际价值,因此可能不是购买的合适时机。尽管如此,我们认为这些公司对于任何股票投资者的监视清单都是必不可少的。

我们已经根据他们竞争的经济总体整体对公司的整体进行了分组。

开始免费的14天Morningstar Premium试用。了解一个好的公司和一个良好的机会之间的区别。解锁我们的分析师的公允价值估计,并获得持续的研究和分析,以帮助您做出最佳决策。新利18luck备用

笔记:如果您在此页面上查看列表时遇到困难,请尝试其他浏览器。

选择一个图标来查看最佳公司:

消费者防御部门听起来并不是这样。认为您在家里发现的品牌 - 生产家庭和个人产品,食品和饮料的公司。它还包括折扣店。

这些公司提供消费者始终需要的服务,因此经济的变化,例如低迷,通常不会对该行业产生太大影响。这就是消费者防御性的“防御”所在:该行业不会受到经济起伏的影响。下面的许多公司通过与购物者建立牢固的关系并提供比竞争对手低的价格或具有强大的品牌身份来加强了自己的职位。

金融服务部门包括银行,资产经理,金融研究和数据公司,信贷服务,投资经纪公司,证券交易所和保险公司。新利18luck备用正如他们提供的服务不同一样,下方的公司以不同的方式抵制竞争。他们中最常见的特征是,当他们的客户想切换服务提供商时,他们的客户面临着相对较高的障碍。

该部门的许多公司对经济敏感,利率,股票市场水平以及影响结果的消费者和企业的财务状况。

医疗保健是另一个部门,无论经济中发生什么,医疗保健通常都保持稳定。医疗保健部门包括生物技术,诊断和研究,药物制造和健康信息服务的公司。新利18luck备用

许多列入我们清单的高质量医疗保健公司都是药物制造商,其专利保护使竞争对手陷入困境。

飞机,火车和重型机械。工业部门的公司支持和运输所有事物行业。该行业包括生产机械,手持工具和工业产品的公司。它还包括航空航天和国防公司以及运输服务。来自工业领域的公司比其他任何集团都更多。

这些公司中的许多公司都受益于其在各自行业中的现有地位。它使这些企业能够开发品牌和专利,从而赋予他们优势。许多人从成本优势中受益,在基础设施或法规限制使新竞争对手进入市场变得昂贵的行业中。

技术是一个臭名昭著的破坏者的领域,但是一些公司已经能够开发出稳定的口袋。技术领域的公司从事计算机操作系统和应用程序的设计,开发和支持。该行业还包括制造计算机设备,数据存储产品,网络产品,半导体和组件的公司。

列出我们列表的许多公司都是软件应用程序开发人员,通过提供高转换成本的服务来保持其位置。客户发现很难停止使用他们的服务,因为很难做到这一点,要进行切换很昂贵或冒险。

下面的公司代表各个部门:基本材料,通信服务,消费者周期性,能源和公用事业。这些部门中的大多数,除了公用事业,整体经济的潮起潮落,因此预测公司的现金流动更加困难。

这些公司中的许多公司还在竞争激烈或不断发展的行业中运作,在这些行业中很难创造可持续的竞争优势。

拥有2022年的最佳公司:方法论

该列表中的公司由Morningstar Research Services的股票分析师涵盖,并为美国投资者提新利18luck备用供股票。这意味着Morningstar Equity分析师已经计算了在美国交易所交易的公司的股票的公允价值估计。结果,此列表中的大多数公司都位于美国。

在该覆盖范围内,最好的公司符合以下标准:

  • 广泛的经济护城河。晨星经济护城河评级总结了公司的竞争优势的长度。经济护城河确实是一个结构性特征,使公司可以在很长一段时间内产生多余的利润。如果Morningstar R新利18luck备用esearch Services认为超额收益将持续20年或更长时间,那么该公司将获得广泛的经济护城河。
  • 稳定或积极的护城河趋势。护城河趋势描述了公司的竞争地位如何随着时间的流逝而变化,要么可以是积极的,要么表明竞争地位正在加强;负面,表明竞争地位正在减弱;或稳定。

是什么让公司成为经济护城河?

护城河的公司具有以下一个或多个特征:

  • 网络效应。很多人都在使用这项服务,这使得服务对使用它的人更有价值。
  • 无形资产。专利,品牌,监管许可证和其他无形资产可以防止竞争对手复制公司的产品或允许公司收取大量价格溢价。
  • 成本优势。具有结构性成本优势的公司可以在赚取相似利润率的同时降低竞争对手的价格,或者可以收取市场水平的价格,同时获得相对较高的利润率。
  • 转移成本。当停止使用公司产品太贵或麻烦时,该公司通常具有定价能力。
  • 有效的规模。当一个或少数公司有效地为利基市场提供服务时,潜在竞争对手进入市场的空间或动机就没有。
  • 标准或模范资本分配。股票资本分配等级是对管理层资本分配质量的评估,特别强调了公司的资产负债表,投资和股东分配。考虑公司的投资策略和估值,资产负债表管理以及股息和分享回购政策,从股东的角度来看,资本分配是根据股东的角度来判断的。公司可以获得示例性,标准或差的资本分配等级。
  • 低或中等的公允价值不确定性。公允价值不确定性评级代表公司未来现金流的可预测性,因此,该公司的公允价值估算中的确定性水平。公司的不确定性评级可能是低,中等,高,很高或极端的。它根据股票基础的业务特征来捕获公司的一系列潜在内在价值,包括运营和财务杠杆,对经济的销售敏感性,产品集中和其他因素。现金流量越容易预测,潜在固有值的范围越小,不确定性就越低。

为了维护分析师的独立性,晨星研究服务公司不会公开评估其Morningstar,Inc。的母公司。新利18luck备用因此,Morningstar,Inc。(新利注册早晨)不在美国投资者可用的最佳公司列表中。

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玛格丽特·吉尔斯  is a data journalist for Morningstar.

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