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晨星的社论政策

晨星文化将投资者放在首位是元素的核心,这意味着我们遵循一套旨在维持分析师/编辑人员的独立性和客观性的规则。

业务关系

为了帮助维持晨星投资研究的完整性,一方面,基金和股票分析师组之间存在严格的功能分离(包括为此目的,任何生产编辑内容的员新利18luck备用工)与公司的销售团队另一方面存在严格的功能分离。除了本段中所述,销售人员可能不会直接与个人分析师联系。相反,在美国,必须通过证券分析负责人,基金分析总监或股票分析总监来汇集所有请求。在美国以外,必须通过当地研究负责人,相关出版物的编辑总监或当地国家经理进行所有要求。新利18luck备用专门雇用的销售人员是为了促进与股票分析师组的访问权限,可以与这些销售工作有关的个人股票分析师联系。最重要的是,相关分析师小组以外的任何人都不得有任何明确或暗示的压力,以影响或更改分析(包括编辑内容)或研究项目中得出的意见或结论。新利18luck备用Morningstar的机构客户没有优先访问基金分析师,并且禁止销售人员在基金分析师与机构客户或潜在的机构客户之间建立会议。同样,保持客观性和社论自由对于晨星(Morningstar)保持其在投资界的地位至关重要。

限制证券

为了避免利益冲突,Morningstar保留了以下有关员工股票所有权的政策。这些政策适用于员工及其直系亲属:

  • 我们禁止Morningstar基金集团的成员拥有公开交易公司的证券,这些公司从管理共同基金中获得了很大一部分收入的资金,这些公司被包括在我们的证券交易和披露政策委员会组成的此类公司清单中。
  • 在下面描述的有限例外情况下,我们禁止晨星股票和企业信用分析师在其涵盖的任何公司或该公司的任何近距离竞争者中担任职位。The Securities Trading and Disclosure Policy Committee may waive these restrictions based on finding that the company is large, liquid and well-covered, and that there is an absence of suitable alternative companies within the analyst’s local market or based on a finding that the analyst’s coverage is not reasonably likely to influence the price of the competitor’s securities. Any security purchased upon the grant of a waiver permitted by this section must be held for at least six months and while the analyst holds the security, all of his or her reports regarding the company or concerning the competitor, as the case may be, must disclose the holding. The Securities Trading and Disclosure Policy Committee has also determined that the prohibition will not apply to the holding of an immaterial number of shares (i.e., less than ten) for commemorative purposes.
  • 为了确保我们的客户是第一个从我们的研究中受益的人,每当股票或公司信用分析师开始研究股票时,我们就将其列入限制清单。新利18luck备用此列表中的任何股票都是晨星股票研究和公司信贷研究小组及其直系亲属的所有成员的禁区。新利18luck备用该股票一直列入限制清单,直到我们发布报告后的两个工作日子。

披露所有权

如果分析师或员工作者提到了他或她拥有的股票,我们会在提到安全性的任何社论文章中透露这一事实。