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投资专家

风险,而不是波动,是真正的敌人

授予美国投资者知道差异的智慧。

编辑注意:阅读最新关于冠状病毒如何对市场进行嘎嘎作用,投资者可以做些什么来导航。18新利网址

随着最近几天的市场一直在下降,你的策略是什么?

一个。向我的帐户添加更多钱。
坚持我有什么。
C。留下我的钱,但担心自己旁边。
天。我的钱;我无法容忍任何更多的损失。

等等,别回答。的确,这样的问题是风险评估问卷的标准内容,你可以在网上找到,它们的根源是一个善意的想法。如果投资者因为无法应对价格波动而购买了正确的投资产品,但却在错误的时间卖出,那么他们从一开始就避免这些投资可能会更好。

不幸的是,许多风险问卷并非所有的效率。对于初学者来说,大多数投资者都是他们自己的风险宽容的糟糕判断,当市场在市场持续的持续损失之后越来越多的风险 - 厌恶时感到更具风险的风险,感觉更加冒险。

此外,此类问卷发送了不正确的信息,可以将自己的情绪注入投资过程,从而提到可能是一项精心奠定的投资计划。

但也许最重要的是,专注于投资者对短期损失的反应不恰当地混淆风险和波动。了解两者之间的差异 - 并关注前者而不是后者 - 是确保您的财务目标的关键方法。

这有什么区别?
乍一看,风险和波动之间的区别似乎纯粹是学术上的,金融知识分子可能会为这个问题争吵不休,但这对现实世界的投资者没有什么区别。你肯定会看到这两个词在投资领域几乎是互换使用的。同样,这些术语——尤其是风险——对不同的人有不同的含义。

但作为投资者,在波动和风险之间创造精神区分是有助于的。关键差异是什么?对于初学者来说,波动率包括安全性,投资组合或市场段的价格的变化(见2019年)和生病(见2008)。因此,迄今为止只有一个挥发性的挥发性就可以了解这项投资:Up。

更重要的是,波动性通常指在相当短的时间内(一天、一个月、一年),证券、投资组合或市场细分的价格波动。一旦你涉足存单、货币市场基金或存折储蓄账户以外的领域,这种波动是不可避免的。如果你短期内不卖出,波动性不是问题,甚至可以成为你的朋友,让你在一个证券的低潮时买进更多。

相比之下,风险最直观的定义是您将无法满足您的财务目标和义务,或者您必须重新校准您的目标,因为您的投资Kitty出现短暂。

通过该镜头,风险应该是投资者的真正担忧;波动性,不是很多。真正的风险?不得不和你的孩子一起搬进来,因为你没有足够的钱来自己生活。挥发性?噪音在晚上的新闻,也许在夜晚的冰冷鸡尾酒落下300分。

然而,很容易看出这两个术语是如何合并的。如果你的投资期限很短,而且你的投资很不稳定,对别人来说可能只是不稳定,对你来说就是彻头彻尾的风险。这是因为,当你的投资处于低潮时,你可能不得不出售股票,并意识到损失,这是一个真实的风险。

另一方面,一些最不稳定的投资(比如股票)如果能帮助你实现长期的财务目标,对你来说风险也不是很大。完全避免不稳定的投资是可能的,但最终还是亏本,因为你的安全投资只能产生很小的回报。你太过关注短期噪音,而忽略了过程中巨大的风险。

你如何管理两者
那么,投资者如何在关注风险的同时,将波动性置于其位置呢?第一步是要知道波动性是不可避免的,如果你有足够长的时间跨度,你就能利用它为自己谋福利。使用平均成本程序——定期购买股票,如401(k)计划——可以帮助确保你在各种市场环境下购买证券,无论感觉好或不好。

将你的投资组合分散到不同的资产类别和投资风格中,也可以大大降低投资本身的波动性。这可以让你的投资组合更稳定,更容易接受。例如,在过去几十年里,高质量债券的价格一直很低与股票之间的相关性。这表明您不必冒险进入秘友投资,如私募股票或管理期货,以获得多样化;在普通的香草股和债券中举行大部分你的长期投资组合,将很好。

这也有助于明确你真正的风险:你的财务目标和达不到目标的可能性。对我们大多数人来说,舒适的退休生活是一个关键目标;相应的风险是,我们会缺钱,没有足够的钱过上我们想要的生活方式。对于有孩子的人来说,支付上大学的费用是一个目标,但风险在于,你没有足够的积蓄,你的孩子将不得不转向其他的资金来源来上学。通过逐个确定目标和风险,您可以对它们进行优先排序,并且还可以排除如果您没有达到某个目标,您应该做什么。

还要对每个目标/风险进行适当的股票/债券/现金组合进行了一些想法。晨星的终身分配指标或像Vanguard系列这样的坚固的目标日期基金可以帮助您基准退休资产配置。如果你有短期或中期目标,更保守的资产分配将是合适的。

最后,计划储存金钱,您需要完全挥发挥发性的近期费用。我是一个创造独立的忠实粉丝“桶”的投资组合特别是,投资者的任何现金的桶预计在未来几年内需要需要。通过雕刻出一块骶上的组合而不是持挥发性或风险,您可以更容易容忍投资组合的长期组成部分中的波动。