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股票分析师更新

随着用户货币化的继续改善,Pinterest击败了Q2收入期望

股票很有吸引力,因为我们对公司可以继续区分并吸引用户有信心。

提及:

而Pinterest(别针)发布了第二季度结果,我们对用户获利感到满意,这表明广告商的需求持续改善。Pinterest在商业和内容增强方面的投资持续,错过了事实集的底线期望。同时,我们欢迎该公司的新任首席执行官Bill Ready不会像他在收益电话中提到的那样经营Pinterest作为一家成长的公司。该公司新的激进投资者Elliott Management也支持Ready的职位。

在我们看来,尽管社交网络拥挤,但我们仍然有信心Pinterest可以继续区分自己并吸引用户,其中大多数人都有意图购物或购买,这将不断吸引更多的广告商和广告收入。由于宏观经济不确定性的增加和管理层的第三季度指导,我们已经调整了模型。我们的公允价值估计现在为每股46美元,低于48美元。在我们看来,这家狭窄的公司仍然很有吸引力。

面对不稳定的宏观环境和苹果数据隐私政策的变化,Pinterest比同行更具弹性。正如公司和广告商所知道的那样,Pinterest上的用户对购物和/或购买感兴趣,这增加了营销渠道顶部,中和底部的广告系列的有效性。此外,鉴于这种意图,该应用程序及其广告销售仍然不太依赖于Apple在Pinterest应用程序之外的用户行为数据。我们还同意该公司的观点,即更多的广告商可能愿意将其数据与Pinterest的数据集成在一起,帮助进一步提高广告的回报,并增加销售和/或价格的广告数量。

Ali Mogharabi不拥有上述任何证券(实际或有益的)股份。了解晨星编辑政策