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股票分析师更新

Meta的第二季度收益显示广告柔软度和第三季度指南较弱;2023年周转

将元股票的公允价值估计减少到346美元,但股票被低估了。

元徽标
提及:

一目了然的元库存

  • 当前的晨星公允价值估算:$ 346
  • 星级:5星
  • 经济护城河等级:广泛
  • 护城河趋势等级:稳定

元收益更新

meta的()第二季度的结果再次令人失望,该公司提供了第三季度收入指导,远低于预期。但是,我们从数字和收益呼吁中的主要收获是,Facebook母公司面临的主要问题是经济的潜在衰退。

该公司的第一年收入下降表明需求正在放缓,反映了经济不确定性,苹果数据隐私变化的影响以及竞争的增加。但是,我们对用户增长感到满意,不包括欧洲Facebook用户的下降,部分原因是乌克兰战争。随着用户的持续增长,我们认为Meta的网络效应仍然完好无损。

恢复到2023年预期的一线增长

我们预计,卷轴和经济周转的进一步获利,从2023年下半年开始,将一线增长恢复到低至十分中期。我们将降低2022年及以后的预测,将公允价值估计降低至346美元每股$ 384。我们继续将这家宽大公司视为有吸引力。

总收入为288亿美元,比去年下降了1%,主要是由于美元强劲。以恒定的货币为基础,收入增长了3%,这仍然清楚地表现出广告需求的柔软度。广告收入(占总收入的98%)同比下降1.5%。其他和现实实验室的收入分别比去年增加了13.5%和48.2%。由于收入下降和更高的研发和G&A费用,营业利润率从42.5%下降到29%,仅因毛利率略有改善而部分抵消了。

Ali Mogharabi不拥有上述任何证券(实际或有益的)股份。了解晨星编辑政策