跳过内容
美国视频

4个股票行业要跳过

这些部门在2022年第三季度几乎没有机会。

关键要点

  • Morningstar认为医疗保健,消费者防御和公用事业部门相当重视。
  • 我们认为,如果通货膨胀持续存在,公用事业将对未来产生最大的负面影响。
  • 能源部门开始的一年被低估了。大多数生产商要么被公平价值或被高估。

18luck新利网址:嗨,我是Morni18luck新利网址ngstar的Susan Dziubinski。根据Morningstar的指标,当我们进入第三季度时,股票市场看起来约有17%被低估了,而我们分析师在美国的股票中有将近三分之二被低估了。尽管如此,从估值角度来看,今天有些部门对我们的吸引力较小。在这里探究数字是戴夫·塞克拉(Dave Sekera)。戴夫(Dave)是晨星(Morningstar)的首席市场策略师。

防御性股票概述

dziubinski:戴夫,让我们直接挖进去。在你的季度前景,您提到,投资者将考虑防御性的大多数部门是医疗保健,消费者防御和公用事业,都是相当重视的,考虑到经济中正在发生的事情以及所有不确定性,这是有道理的。因此,让我们从医疗保健开始,看看这些部门。谈论该行业今年的表现,我们的估值如何以及为什么。

医疗保健部门的股票 - 估值

大卫·塞克拉(David Sekera): 当然。因此,医疗保健领域,我们肯定已经看到了一些安全的航班,就像人们在寻找防御性股票一样,这些类型的公司的收入不会受到任何影响的影响。经济,当然,医疗保健是那些需要医疗保健的行业之一,他们会遇到问题,他们将优先考虑这一点,当然,他们最终将最终提供这些服务。所以,我认为,至今一年的医疗保健已下降了约11%,因此当然,我认为目前其余市场的其他市场已经下降了一半。但是我们认为这里的市场非常重视。除了我们所涵盖的所有医疗保健股票的总体价值之外,它的交易几乎是正确的。

消费者防御性部门股票的估值

dziubinski:戴夫,让我们谈谈消费者防御性股票,他们今年也表现出色,谈论他们为何表现优于和估值的样子。

Sekera: 当然。因此,正如您提到的那样,消费者的防御性确实跑赢了,尽管我说的表现优于此方面的表现,但该指数今年仍然下降了7%。但是,再次,当您考虑其中的股票类型时,消费者防御区将有些衰退。我们再次拥有食品和饮料,消费者包装商品,超市,再次是人们每天需要的主食。18新利网址因此,当我们查看那里的估值时,这些股票通常保持良好状态,并且我们确实在此时,在我们的公平价值之上,它实际上是在交易。

通货膨胀对公用事业部门股票的影响

dziubinski:戴夫,让我们谈谈最后一个防御部门,即公用事业。现在,他们在第一季度表现出色之后,在第二节撤退了一点。那么,那里发生了什么?

Sekera:正如您提到的,在第一季度,公用事业实际上有正面的回报,即使市场的其余部分都在下降。同样,有点飞往安全,人们正在寻找那些稳定收入的公司。现在,公用事业部门是我们认为可能会受到通货膨胀影响最大的一项行业。因此,同样,当您考虑公用事业时,他们是价格收入的人,他们没有任何定价能力。他们只有在监管机构允许他们这样做的时候就可以提高定价。因此,在第二季度,随着通货膨胀的继续运行热,比人们期望的时间更长,我认为您看到的是从该领域旋转的。然后,其次,您还必须记住第二季度的利率也在上升。很多时候,人们将公用事业用作固定收入的替代品。因此,一旦我们开始看到较高的利率,无论是在主权债券市场,即公司债券市场,我都会怀疑可能有一些投资者从某些公用事业股中卖出,然后将这些股票从18新利网址固定收益空间。

dziubinski:然后,尽管有回调,但我们仍然认为公用事业现在已经相当重视了,对吗?

Sekera:它们是相当重视的,尽管我要说的是,它们可能有点高,可能比我们的公允价值高4%至5%。因此,同样,没有那么高,我想说您一定需要出售公用事业,但在此期间,您的投资组合中可能会体重不足。同样,如果您担心通货膨胀持续时间更长,我们的基本案例是,我们确实认为通货膨胀将在下半年开始中度。但是,如果通货膨胀将坚持下去,那将是最负面影响的部门。

跳过能源部门的股票

dziubinski:戴夫,我们将要谈论投资者今天跳过的最后一个领域是能源部门,这绝不是防御性的,但是它已经有很强的一年,而这些股票差不多,对吗?

Sekera:他们在这一点上。这真有趣。实际上,这是其中的一个部门之一 - 我认为这是一年中最被低估的部门。但是,考虑到油价上涨了多少,投资者真正最终是在这些石油价格上涨并竞标这些股票价格之后。因此,现在,它的交易非常接近我们的公允价值估计。服务部门和管道中可能还有一些机会。但是,此时的大多数生产商要么是相当重视的,要么开始被高估了。因此,我认为这可能是您的投资组合中的一个很好的市场重量位置,因为肯定会有很多波动性,而且我认为这是一个很好的部门,如果您开始再次看到这种转移,那就是那时您可以获取一些利润,对此进行一些利润,将其重新投资到其他被低估的部门中。相反,如果您看到能量的重新回调,那实际上是一个好时机,在您的投资组合中开始更有意义地回到它。

dziubinski:好吧,戴夫,感谢您今天的时间以及您对这些部门的看法。我们感谢它。

Sekera:谢谢,苏珊。

dziubinski:我是Sus18luck新利网址an Dziubinski。感谢您的调整。

有关Dave Sekera的更多市场见解,请观看9廉价防御股在第三季度2022年将您的钱投入哪里