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市场更新

该公司的股票将从汽车行业革命中受益

APTIV正在帮助使汽车更加绿色和更智能,现在被低估并以24%的折扣进行交易。

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每次您上车或卡车时,您都有机会与Aptiv生产的产品接触((APTV

它是APTIV软件,它在您离另一辆车太近时会发送警报,并且为车道开发雷达提供动力,使您无法在另一个驱动器前面或进入另一个驱动程序。正是APTIV提供电气配电系统和高压连接器,可帮助您的电动汽车供电。

然而,以最近的价格为110美元,Aptiv的股票以每股141美元的公允价值估算为24%的折扣。

晨星高级股票分析师理查德·希尔格特(Richard Hilgert)说:“就股票而言,这是街上最好的故事之一。”“现在是投资者关注APTIV的时机。它的交易很少低于我们的公允价值估计,从历史上讲,它一直在2星范围内交易。”

希尔格特(Hilgert)将APTIV的平均年收入增长在2019年至2026年间为每年12%。其利息,税收,折旧和摊销或EBITDA的收益为16.5的利润率是该行业最好的收益。Aptiv的投资资本回报率是青少年至20年代的高年级,也是该小组中最高的。

希尔格特说:“它在所有供应商中的增长率最高。”

APTIV与20多家全球汽车制造商合作,随着汽车制造商和卡车制造商的竞赛竞争,推动下一代绿色,更聪明和更安全的舰队,将受益于促进该行业的大趋势。对投资者来说是个好消息:尽管消费者要求这些变化,但其中许多是政府授权的结果。

Morningstar Sustainalytics根据环境,社会和治理因素将低ESG风险评级分配给APTIV,并认为它的争议水平较低。该公司在ESG和影响策略之后对这些资金抱有广泛的吸引力。瑞银(UBS)参与影响力,其中一些具有APTIV股票权重最大的人是为了影响((UEIPX美国贝莱德(Blackrock Us Impact)占3.1%((bibfx占3.4%,库什全球清洁平等((cgcnx占2.9%,PAX全球机会((PXGOX为2.6%。

APTIV基金持有人“loading=

在改善基本面的情况下被低估了

希尔格特(Hilgert)将狭窄的晨星经济护城河评级分配给了Aptiv,并指出了一个充满知识产权的产品管道及其将新技术商业化的能力。他还指出,该公司的“粘性市场份额”得到了与客户和长期合同的深厚关系。

希尔格特指出:“我们预计,APTIV的平均年收入增长将超过全球轻型汽车需求的平均年增长率,达到8至10个百分点。”APTIV定期创新和商业化新技术的能力增长了销售增长,利润率和投资回报率。透明

在4月中旬确定了APTIV作为119家被认为被认为在晨星公司的覆盖范围的866家公司的覆盖范围中,该公司被低估了,尽管经营环境很难,但基于改善的基本面,公允价值提高至少10%。

APTIV的股票价格“loading=
该股票的52周高点为180.81美元,迄今为止下跌了37%。汽车制造商以及零件和设备部门是今年表现最差的行业之一,因为供应链灾难,半导体短缺以及较高的原材料成本对整个行业都有压力。

尽管面临挑战,但APTIV在第一季度报告了其每股收益的特殊物品0.63美元的弹性,击败了华尔街的0.61美元估算。尽管如此,由于客户生产的关闭,供应问题和更高的成本,收益仍低于上一年每股1.17美元。

超出期望

APTIV的第一季度收入也超出了预期,比全年期限高41.8亿美元,高4%。收入增长的11个百分点高于全球轻型汽车生产的7%跌至其客户群。由于生产水平较低和通货膨胀压力,7.8%的营业利润率低于一年前报告的11.8%。

一个更明亮的迹象:APTIV管理人员坚持其全年的2022年销售前景177.5亿美元至181.5亿美元,每股收益为3.90美元至4.80美元,营业利润率为9.9%至11.2%。

总部位于加利福尼亚的Tran Capital Management的董事长兼首席投资官Quoc Tran说:“他们受益于最强大的世俗逆风之一。”他指出,全球迅速过渡到生产电池供电的电动汽车。

Tran说,Aptiv每3.5辆低压车中有一张,每两辆电池供电的电动汽车中有一辆在2020年至2022年之间发射。他指出,电池供电的电动汽车内容的美元价值是2.5倍带有传统燃烧引擎的车辆。

该公司计划从私募股权公司TPG对Wind River的43亿美元现金收购((TPG,原定于2022年中期关闭,还应该加强其竞争地位,尤其是在自动驾驶车辆的情况下。

Aptiv是可以购买的好股票吗?

还增加了Aptiv股票的潜在价值,它与现代的50/50自动驾驶合资企业((Hyu。Motional在2020年3月以40亿美元的价格成立,现在由Tran描述为隐藏的资产。Cruise,一家由通用汽车支持的自动驾驶汽车公司((通用除其他外,在其最新一轮融资后获得了300亿美元的估值。

如果Motional的价格类似,那将使Aptiv的股份价值150亿美元,超过公司当前的市场价值。

桑迪·沃德(Sandy Ward)不拥有上述任何证券(实际或有益的)股份。了解晨星编辑政策