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我们的选择

33低估了2021年的股票

以下是新的一年中每个部门的分析师的最佳想法。

提及:

Despite a dramatic sell-off in February and March, U.S. stocks finished 2020 with a remarkable 16% return, as measured by the S&P 500. Not surprisingly, we think stocks are overvalued today: The median stock in our North American coverage universe traded at a 6% premium to our fair value estimate at year's end.

观察我们只有18%的股票,我们覆盖的晨略评级为4或5颗星,观察Dave Sekera.,Morningstar的首席美国市场战略家,最近股市前景。在总,能源和房地产库存看起来被低估;与此同时,技术部门是最高估的。

以下是我们分析师最好的想法中的一些特定低估的股票。

基础材料
经过2020年的更广泛的市场,我们覆盖的大约20%的基本材料库存被高估了,报告了高级分析师Seth Goldstein.。他指出,该部门的最具吸引力的机会可以在农业和化学品行业中找到。

在农业中,我们在未来几年内投射钾肥需求;此外,我们预计化学品生产商将继续在2021年期待需求的康复。“这应该为特种化学品生产商提供良好的,其差异化产品命令优惠定价,驾驶盈利恢复作为卷回报,”Goldstein结束。

通讯服务
尽管美国政府的诉讼向字母提交了,但通信服务部门去年仍比去年更广泛的市场表现优于更广泛的市场googl.和FacebookFB.- 备注占该部门市场资本化的45%,备注总监迈克霍德尔。“我们怀疑这两个案件都将最终在美国最高法院举行,最终在公司的青睐中决定,”他辩称。

在2020年代附近的在线广告需求中的一个尖锐的上涨推动了诸如Pinterest等在线平台的估值p, 折断折断和推特TWTR.。因此,传统的媒体和电信库存看起来最具吸引力,维护了霍德尔。

消费者周期性
消费者循环股享有强大的2020年,比较广泛市场的表现倍增。我们的覆盖范围中的中位数消费股股票在我们的公允价值估计下汇价4%,这表明该部门公平估值,指出董事erin lash.。“虽然该部门在大流行的发作,额外的可支配收入和电子商务上涨以来,所以自高级消费者周期性收益的持续授权困扰,”她解释道。

即使Covid-19疫苗变得更广泛,我们希望百货商店渠道侵蚀持续存在。我们还希望偏好当地旅行继续进入2021年,这可能会继续伤害航空公司旅行,建议睫毛。投资者可以在汽车和餐厅行业中找到适度的值。

消费者防守
消费者防御性股票在2020年落后于更广泛的市场收益。然而,我们认为该行业看起来被高估了,我们的覆盖率宇宙中位数股票在公允价值估计高于我们的公允价值估计,观察睫毛。然而,20%的零售零售防御性和消费品包装的商品名称在4-星级和五星级的范围内进行交易,这表明它们被低估了。

“大流行的一个副产品一直是消费者包装商品的电子商务的增加,其中渗透已经延长了一段时间,”睫毛说。这最近的Uptick强化了我们期望电子商务将上涨到单数位数包装消费品未来几年的销售额。

活力
虽然能源股在2020年第四季度超过了更广阔的市场,但他们在红色中完成了这一年度。毫不奇怪,能源部门是我们的指标最受低估的,折扣我们公允价值估计的22%折扣,报告总监戴夫肉类。“当大流行在2021年后,我们仍然预计在粗暴需求中近乎完全恢复,”他补充道。

肉类承认,由于Covid-19案件的复苏,不确定性仍然存在于复苏的时间,因此迫使政府延长锁定和旅行限制,抑制消费。据说,我们预计将在2023年之前消费在大流行前预测附近。

金融服务
虽然他们在第四季度表现优势,但金融服务股市去年以大幅保证金落后于更广泛的市场。尽管如此,中位数金融部门股票股票溢价为6%,表明该部门被估计估计,解释说明迈克尔王

“最近,银行盈利能力,利率和贷款收费的两位主要驱动因素的前景最近,”他继续。与此同时,该部门的非银行工业处于各种盈利阶段。我们预计今年的收入为几乎所有金融行业都会增长。异常可能是资本市场,由于交易和投资银行收入在2020年仍然18新利网址存在强劲,黄王总结。

卫生保健
董事署署长表示,医疗保健股略有落后于去年更广泛的市场市场,尽管该部门的基本面主要是坚实的基础知识Damien Conover.。为什么?我们相信一些担忧仍然存在对美国医疗保健政策的变化。“总的来说,我们不期望有关医疗改革的任何重大变化,而且更加适度的变化,以控制更多人,缓解特种药物的一些专利成本,”他指出。

我们覆盖的中位医疗保健股票是在其公允价值估计的9%溢价上交易,这表明该部门被高估了。报告说,我们继续看到药品制造商和管理护理行业中最不低于的公司。我们相信毒品公司可能会用疫苗结束大流行,从而产生商誉,该公司可能用来支持整体药物定价。

工业
尽管在建筑,工业分配和农场和沉重的建筑机械股中急剧反弹,但工业部门在2020年延续了更广阔的市场。然而,今天很少有工业股票被低估,维护部门总监布莱恩伯纳德

航空航天和国防公司之间有机会。“虽然新的美国政府介绍了国防预算不确定性,但我们仍然期望在导弹,导弹防御和太空军国化方面提高了,因为美国捍卫了巨大的权力冲突,”他补充道。此外,主席乔·拜登承诺的基础设施计划将成为建筑导向工业的福音。

房地产
房地产行业于2020年下跌,以重大保证金落后更广泛的市场。在分析师报告分析师的表现中,我们看到了显着的分歧凯文棕色。对Coronavirus的影响更敏感的部门 - 包括酒店和商场 - 最努力地挣扎,而工业和自助储存行业的人则陷入困境。

令人惊讶的是,我们房地产覆盖范围中的中位数股票宇宙正在达到9%的公允价值折扣,布朗说,最具吸引力的价值观在艰难的分组中休息。“鉴于我们的长期前景,我们认为,一旦全球危机结束,酒店和商城行业将反弹并看到多年的强劲增长,”他结束。

技术
该技术部门在2020年享有令人惊叹的表现,而广阔的​​市场返回的返回倍增。“我们仍然不会将这一增长作为跨越高质量的泡沫的泡沫,我们认为我们看到强大的基本途中支持我们大部分覆盖范围的未来增长,”总监Brian Colello.。据说,我们认为该部门总体而言,我们的覆盖率中位数股票在较年末的内在价值下的20%溢价达到20%。

实际上,购买机会很少见。硬件是最便宜的子公司 - 但它仍然超过12%被高估了。而遥控趋势的最佳名称是丰富的。“独立于估值,我们仍然特别喜欢Moaty软件企业,因为这些公司在订阅基础上产生收入,少量取消,”Colello说。

公用事业
该部门关闭了2020年,落后于更广泛的市场,因此,公用事业进入2021年,比一年前相当有价值和更具吸引力的投资,提出了战略家特拉维斯米勒。他补充说:“该部门的3.3%平均股息收益率仍然特别有吸引力,”他补充道。

米勒表示,我们预计将可再生能源成为2021年及以后的主题,以至于赢家可以通过完成项目和预算的项目来执行,并保持稳定的盈利增长。但是,估值仍然是最优质的公用事业,最佳收益和股息增长;可以在可再生能源运动的不太明显受益者中找到最佳机会,具有强大的资产负债表和持久性股息。

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